GLD คือกองทุนอีทีเอฟทองคำที่อ้างอิงราคากองทุนรวมทองคำในต่างประเทศ ซึ่ง GLD จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
เนื่องจาก GLD จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ผู้ลงทุนที่มีบัญชีซื้อขายหุ้นกับโบรกเกอร์ อยู่แล้วสามารถซื้อขายได้ทันที ขั้นตอนการซื้อขายและค่าธรรมเนียมเหมือนหุ้นตัวหนึ่ง โดยผู้ลงทุนที่ต้องการซื้อ ขายหน่วย GLD จะส่งคำสั่งซื้อ ขาย (bid และ offer) ผ่านโบรกเกอร์ที่ผู้ลงทุนเปิดบัญชี ในราคาและจำนวน (board lot) ที่ต้องการ
ทองคำแท่ง |
“GLD” | กองทุนทองคำทั่วไป | |
| ติดตามราคา/ราคาที่ชำระ | ประกาศผ่านหน้าร้านทองเป็นรอบ (รู้ราคาก่อนซื้อ-ขาย) |
Real Time ตลอดวันตามราคาในกระดานหุ้น (รู้ราคาก่อนซื้อ-ขาย) |
วันละครั้ง ใช้ NAV ณ สิ้นวันซื้อ-ขาย (ไม่รู้ราคาก่อนซื้อ – ขาย) |
| เวลาส่งคำสั่งซื้อขาย | ตามเวลาทำการของร้านทอง | ตามเวลาทำการตลาดหลักทรัพย์ฯ | มีเวลา cutoff time สำหรับการส่งคำสั่งซื้อขาย ตามที่บริษัทจัดการกำหนด |
| วันหยุดการซื้อขาย | ตามวันหยุดร้านทอง | ตามวันหยุดทำการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
ตามวันหยุดกองทุน (วันหยุดประเทศไทยและต่างประเทศ)ตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน |
| ผลตอบแทน | ราคาทองคำโลก + ค่าเงิน | ราคาทองคำโลก + ค่าเงิน | ราคาทองคำโลก + ค่าเงินบางส่วน (ขึ้นอยู่กับนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนนั้นๆ) |
| ความผันผวน/ความเสี่ยง | - ราคาทองคำในตลาดโลก - ค่าเงิน |
- ราคาทองคำในตลาดโลก - ค่าเงิน |
- ราคาทองคำในตลาดโลก - ค่าเงิน ( ขึ้นอยู่กับนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนนั้นๆ) |
| ค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน |
- ส่วนต่างราคาซื้อ-ขายขั้นต่ำ 100 บาทต่อทองคำ หนัก1 บาท(ประมาณ0.47% ของค่าซื้อขาย) |
- ค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์ไม่เกิน 0.2578% ของมูลค่าหน่วยลงุทนที่ซื้อขาย - ค่าธรรมเนียมรายปีประมาณ ไม่เกิน 0.46% ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิกองทุนรวม (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มและค่าใช้จ่ายกองทุนในต่างประเทศ) |
ขึ้นอยู่กับอัตราค่าธรรมเนียมซื้อขายหน่วยลงทุนที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน (ไม่รวมค่าใช้จ่ายกองทุนในต่างประเทศ |
| สถานที่จัดเก็บทองคำแท่ง | ทองคำแท่ง: บ้าน/เช่าเซฟธนาคาร ตั๋วทอง: ร้านทองคำ |
ห้องมั่นคง ธนาคาร HSBC ประเทศอังกฤษ |
ตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน |
| มูลค่าซื้อ/ขายขั้นต่ำ | น้ำหนักทองคำ 5 บาท(หรือประมาณ 100,000บาทเศษ) | ขั้นต่ำ 100 หน่วย(ประมาณ 200 บาทเศษ) | 2,000 บาท สำหรับกองทุนรวม KT-Gold ของบลจ.กรุงไทย หรือ ตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน |
ราคา iNAV (Indicative NAV) บน www.ktam.co.th หรือ www.settrade.com
โดยปกติสำหรับกองทุนเปิดทั่วไป ราคาซื้อขายที่เหมาะสมคือ ราคา NAV ต่อหน่วย ซึ่งจะประกาศครั้งเดียว ณ สิ้นวันของทุกวันทำการกองทุน
สำหรับ GLD ก็เช่นกัน แต่เนื่องจาก GLD นั้นมีการซื้อขายระหว่างวัน จึงมีสิ่งที่เรียกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณ (iNAV หรือ indicative NAV) ซึ่งเป็นเครื่องมือที่จัดทำขึ้นมาเพื่อให้ผู้ลงทุนใช้ประกอบการตัดสินใจ (NAV ประมาณการที่เคลื่อนไหวระหว่างวัน)
สำหรับ GLD ก็เช่นกัน แต่เนื่องจาก GLD นั้นมีการซื้อขายระหว่างวัน จึงมีสิ่งที่เรียกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณ (iNAV หรือ indicative NAV) ซึ่งเป็นเครื่องมือที่จัดทำขึ้นมาเพื่อให้ผู้ลงทุนใช้ประกอบการตัดสินใจ (NAV ประมาณการที่เคลื่อนไหวระหว่างวัน)
iNAV จะคำนวณมาจาก
- ราคา NAV ณ สิ้นวันของวันทำการก่อนหน้า
- การเปลี่ยนแปลงระหว่างวันของราคา SPDR GOLD Trust (กองทุนรวมหลัก)
- การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง THB/HKD
ราคา iNAV ที่ทางบริษัทจัดการคำนวณให้นั้นจะทำการ Update ทุกๆ 15 วินาที
เนื่องจากปัจจัยการซื้อ-ขายข้างต้น ส่งผลให้บางช่วงเวลาราคาซื้อ-ขายอาจแตกต่างกว่าราคา iNAV ได้ ทำให้ผู้ลงทุนที่ซื้อหน่วยลงทุนในช่วงที่ราคาสูงกว่า iNAV (premium) จะเสมือนได้รับผลตอบแทนที่ไม่สูงเท่ากับการปรับตัวขึ้นของกองทุนทองคำในต่างประเทศ (รวมผลของอัตราแลกเปลี่ยน) ในกรณีที่ขาย ในขณะที่ premium ในตลาดลดน้อยลง
ในทางกลับกัน หากผู้ลงทุนซื้อหน่วยลงทุนในช่วงที่ราคาต่ำกว่า iNAV (discount) จะเสมือนได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าการปรับตัวขึ้นของกองทุนทองคำในต่างประเทศ (รวมผลของอัตราแลกเปลี่ยน) ในกรณีที่ขาย ในขณะที่ discount ในตลาดลดน้อยลง
ในทางกลับกัน หากผู้ลงทุนซื้อหน่วยลงทุนในช่วงที่ราคาต่ำกว่า iNAV (discount) จะเสมือนได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าการปรับตัวขึ้นของกองทุนทองคำในต่างประเทศ (รวมผลของอัตราแลกเปลี่ยน) ในกรณีที่ขาย ในขณะที่ discount ในตลาดลดน้อยลง
ราคาซื้อขายในตลาดเกิดจากความต้องการซื้อ-ขายในตลาด ตามความคาดหวังในทิศทางราคาทองของนักลงทุน อย่างไรก็ตามเมื่อใดที่ราคาซื้อ-ขายในตลาด แตกต่างจาก iNAV ซึ่งเป็นราคาทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณของกองทุน ซึ่งจะเคลื่อนไหวตามราคาทรัพย์สินที่กองทุนลงทุนจริง ได้แก่ กองทุนอีทีเอฟทองคำในต่างประเทศ (SPDR® Gold Trust) รวมถึงความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในระหว่างวัน เช่น เมื่อในกรณีที่ราคาสูงกว่า ก็จะมีผู้ลงทุนที่มองเห็นความแตกต่างของราคานี้ เข้ามาทำการขอซื้อหน่วยโดยตรงกับบริษัทจัดการ ผ่านผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (ในราคาที่เท่ากับที่กองทุนลงทุนใน SPDR® Gold Trust ในตลาดฮ่องกงในวันนั้นๆ) และขายหน่วยออกไปในราคาที่สูงกว่าในตลาด ทำให้ในที่สุดแล้วราคาซื้อ-ขายจะเข้าใกล้ราคา iNAV ในที่สุด
ราคา iGLD นั้นทางบริษัทจัดการคำนวณ เพื่อให้ผู้ลงทุนใช้เป็นแนวทางแทน iNAV ในช่วงที่ตลาดฮ่องกงซึ่งเป็นตลาดที่กองทุนหลักจดทะเบียนอยู่หยุดทำการซื้อขายเท่านั้น แต่เนื่องจาก GLD นั้นอ้างอิงโดยตรงกับราคากองทุนอีทีเอฟทองคำในต่างประเทศ (SPDR Gold Trust) ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่ใช้ในการคำนวณราคา iNAV ดังนั้น ในช่วงเวลาที่ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงเปิดทำการ ผู้ลงทุนควรอ้างอิงราคาที่เหมาะสมจาก iNAV เป็นหลัก
ราคา iGLD ที่ทางบริษัทจัดการคำนวณให้นั้นจะทำการ Update ทุกๆ 15 วินาที
เนื่องจากราคาของกองทุนรวมหลักจะไม่มีการเคลื่อนไหวในช่วงเวลานอกเหนือจากเวลาเปิดของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ระหว่าง 8.30 น. – 11.00 น. และ 12.30 น. – 15.00 น. (เวลาในประเทศไทย) รวมถึงในวันหยุดทำการของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ส่งผลให้ iNAV เคลื่อนไหวจากอัตราแลกเปลี่ยน THB/HKD เท่านั้น ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถใช้ราคา iGLD ซึ่งอ้างอิงจากราคาทองคำโลก (Gold Spot) และอัตราแลกเปลี่ยน USD/THB เป็นแนวทางการซื้อขายในช่วงเวลาเหล่านั้นได้
ราคา iGLD จะคำนวณมาจาก
1. ราคา NAV ของกองทุน GLD ณ สิ้นวันของวันทำการก่อนหน้า
2. การเปลี่ยนแปลงระหว่างวันของราคาทองคำโลก (Gold Spot)
3. การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง THB/USD
เช่น ราคา NAV ของกอง GLD ณ สิ้นวันที่ 1 อยู่ที่ 10 บาท ราคา iGLD ระหว่างวันที่ 2 จะเปลี่ยนแปลงจาก 10 บาท + (% การเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำโลก) + (% การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน)
1. ราคา NAV ของกองทุน GLD ณ สิ้นวันของวันทำการก่อนหน้า
2. การเปลี่ยนแปลงระหว่างวันของราคาทองคำโลก (Gold Spot)
3. การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง THB/USD
เช่น ราคา NAV ของกอง GLD ณ สิ้นวันที่ 1 อยู่ที่ 10 บาท ราคา iGLD ระหว่างวันที่ 2 จะเปลี่ยนแปลงจาก 10 บาท + (% การเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำโลก) + (% การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน)